中国救房市 传出动公积金
（北京10日彭博电）从地方到中央，中国政府正在把规模逾10兆元人民币的住房公积金用作重要政策工具，来推动房地产市场复苏。在中美贸易交锋、内需亟待提振而银行负担已重之下，这一储蓄计划提供了支持住房消费的另一个资金渠道。
中国已实行30年的住房公积金制度是一项强制储蓄计划，由单位和职工共同缴存；公积金管理中心将缴存余额的大部分用于发放房贷。2024年末全国公积金贷款余额已达8.1兆元，在个人住房贷款市场占比超过六分之一。
今年以来，各地政府纷纷优化公积金贷款政策以支持住房消费。一线城市深圳最新允许缴存人提取一次住房公积金用于支付购房首付款，此前该市已提高家庭贷款额度，对多子女家庭购买首套保障房提供最高231万元的贷款；在中央层面，国务院明确提出下调公积金贷款利率，这一举措于上个月正式落地。
中指研究院政策研究总监陈文静指出，优化住房公积金制度已成为各地政府支持购房的主力方向，房地产市场持续面临压力，许多地方利用公积金政策来减轻购房者的经济负担。
中国中央政府承诺拉动国内需求以抵御外部冲击，并推动陷入困境的房地产市场逐步回稳。然而过去几年担纲支持实体经济的银行业如今面临净息差收窄、利润成长放缓和不良压力上升等问题，在这一背景下住房公积金体系的重要性日益突显。
一直以来，各地对公积金贷款和提取使用方面设有较多的限制，这也是住房公积金贷款余额占缴存余额的比例还不够高的原因之一。
相比商业按揭贷款，住房公积金贷款的额度通常较低。大中城市职工购房时往往使用“组合贷”模式：由商业银行发放的大部分贷款利率较高，利率较低的小部分贷款则来自住房公积金。
据中指研究院监测，今年以来全国各地出台公积金优化政策超100条，其中超50地提高公积金贷款额度，超20地延长公积金最长贷款期限，约20地优化灵活就业人员公积金缴纳政策。
中国人民银行上个月将个人住房公积金贷款利率下调0.25个百分点，以降低缴存人置业成本。5年以上首套公积金贷款利率降至2.6%的历史最低水平，比同期限贷款市场报价利率（LPR）低0.9个百分点。
大华继显驻香港的房地产分析师Liu Jieqi指出，最近公积金房贷利率下调使一般借款人的月供减轻约3%，对偿还房贷而言聊胜于无。
“但这不太可能带来住房销售反弹，归根结底，更全面的房地产复苏取决于政策的有效实施，以及经济前景的改善。”
中国住房公积金年度报告显示，2024年全国住房公积金实缴人数增至1亿7600万人，年末缴存余额扩大至10.9兆元，而用于发放住房公积金贷款的比例，即贷款率为74%，仍有较为可观的提升空间。
近年来房市下滑中出现的提前还贷潮，导致商业银行的住房按揭贷款业务成长乏力，贷款余额在过去两年出现萎缩。银行房贷收缩留下的融资缺口，正在由弹药充足的住房公积金填补。
最新年报显示，2024年末中国公积金贷款余额成长逾3.4%，达到8.1兆元，在整体个人住房贷款市场上的占有率已提高至17.6%。
个人住房贷款市场中公积金贷款占有率升高的趋势，在首都北京市最新数据中也有明显体现。2024年末该市住房公积金住房贷款的市占率为33%，高于2020年的29.4%。
北京市30岁出头的计算机科研人员Eli Zhang正是一位受益于公积金贷款的年轻买家。她于2023年使用公积金加商业组合贷款400万元在海淀后山地区购买了66平方公尺首套房，首付部分则由父母提供。
这笔组合贷的公积金贷款部分利率今年初刚降至2.85%，预计明年初将执行最新的2.6%利率。独力还贷的Eli Zhang表示，“感觉公积金贷款利率越来越便宜了”，并称“月供还款压力不大，提取每月公积金缴存额也可以偿还一部分月供”。