EPF总投资收入744.6亿 66.9%收入来自股市
（沙亚南1日讯）公积金局截至2024年12月31日全年总投资收入达到744亿6000万令吉，比2023财政年的669亿9000万令吉高出11%，其中高达66.9%收入来自股市。
公积金局今天发布2024年投资业绩，总资产规模比2023年增长了10%，至1兆2497亿1000万令吉。
“去年股市表现出实力，大马富时综指录得两位数增长，达到12.9%，扭转了2023年负增长2.7%的表现，同时大马经济增长5.1%，全球和本地经济复苏带动公积金局的表现。”
公积金局主席丹斯里莫哈末祖基阿里指出，公积金局的策略资产分配注重平衡风险和回报，保护基金免受市场不确定性的影响，还可以持续支付股息。
“全球维持相对较高的利率，通常会对股票估值造成压力，却也为公积金局的固定收益投资带来机会，对股市的影响其实是好坏参半。”
占总投资规模43.5% 股市投资贡献最多
观察公积金局在2024年的4大资产组别，股市投资占总投资规模的43.5%，但贡献最多，收入达497亿9000万令吉或占66.90%，回报率（ROI）有9.90%，增长额超过2023年，得益于股票市场强劲表现。
贡献第二大的资产是固定收益工具，以债券为主，占总资产规模的46.2%，带来219亿1000万令吉收入，占总收入的29.4%，回报率有4.27%。公积金局表示，此组合提供稳定回酬，旨在减轻股市的波动。
贡献第三大的是房地产和基础设施投资，收入达16亿4000万令吉，占总收入的2.2%，回报率有5.13%。
另外，外汇市场工具为公积金带来11亿2000万令吉收入，占总收入的1.5%，回报率为1.89%。由于去年马币兑美元走强，全年外汇兑换对该资产的表现产生影响。
63%资产投资在本地
至于投资的地点分配，公积金局去年有63%的资产投资在本地，占总收入的49.7%，其余在国外，占总收入的50.3%。
“共有85.40%或635亿9000万令吉的投资收入来自传统储蓄户头，其余来自伊斯兰储蓄户头。”
公积金局指出，自去年1月起，已完全将传统储蓄和伊斯兰储蓄户头的投资组合分离。这样两方有独立的策略资产配置，能优化长期回报和强化多元作用。
总会员人数1622万人
在会员人数方面，公积金局指出，2024年新会员注册人数达到47万5752人，总会员人数因此增至1622万人，其中878万人是活跃会员，占大马1732万劳动力的51%，而活跃会员与非活跃会员的比例提高到54:46。
“此外，自愿缴款人达到119万3396人，比2023年增加32%，而i-Saraan计划也增加38%，至52万9667人。”
2024年公积金总缴款增长11%，达到1082亿2000万令吉。同时，新雇主注册人数为7万1471家，雇主总数因此达到61万4563家。
持有马股价值约1800亿 政企股息贡献多数收入
公积金局首席执行员阿末祖克南指出，该局目前在大马股市持有的股票价值约1800亿令吉，而政府相关公司派发的股息贡献了大部分收入，最后将转化为给会员的派息。
国家能源昨日发布业绩时表示，其60%盈利以股息的方式分配给政府相关投资公司（GLIC），包括雇员公积金局。
针对此事，阿末祖克南表示，目前未能计算政府相关公司付给公积金局多少股息，“但事实是所合作的（政府相关）公司确实给了公积金局很大部分股息收入。
“目前我们持有的马股价值约1800亿令吉，所获得的股息确实可计划转化为公积金会员的股息收益。”
坚持多元投资 资产配置策略应付风险
去年强劲的股市提振公积金的投资，但今年至今股市走势不佳，是否会影响明年的派息率？阿末祖克南表示，公积金局将坚持以多元化资产配置策略来应付。
“我们无法预测股市，重要的是坚持资产配置策略，使到我们在全球的资产类别、地域、行业和企业各方面实现高度多样化。”
马美股市今年开局不利
他坦言，尽管大马和美国股市今年开局不利，但有的欧洲股市却出乎意料地强劲。因此，多元投资和转化很要紧。
“我们专注个别企业，‘购买’的是企业的长久表现，寻求长期创造价值企业组合，这将产生资本回酬，然后收益将返回国内。”
他还指出，公积金局的策略资产配置为每3年一次的投资期。目前已经审查2024年的配置，并制定了2025、2026和2027年投资计划。
“公积金局的投资小组和财政部批准的资产配置，要求我们在国内和全球的分配保持在目前水平，因此不会有很大变化，想法是在未来3年保持稳定。”
此外，他指出，有70到80%的新资金将部署投资在国内。毕竟国内和全球的风险状况截然不同，因此该局要考虑风险偏好和风险承受能力，构建的投资组合须能为基金带来长期回报。
“但是我无法告知来年的派息，因为股息会逐年上涨或下跌，而股市会上下波动。我们关注的是长期复合股息率，这才是要紧的指标。”
他表示，公积金局始终要冷静地看待股市，构建一直上涨的投资组合是不可能的，其管理投资组合的方式是，以系统化的方式构建多元化，在考虑风险时，以强大的模型来模拟各种情景，能展示提供5至20年的稳定回报率。
投资表现会有起落 盼明年相同派息不现实
伊斯兰社会义务银行首席经济学家阿富扎尼山对媒体指出，今年的投资市场因为外围因素而波动，因此，期望公积金2025年的派息会如2024年般，是不太现实的。
“就如公积金局首席执行员所说的，2024年投资风险不小。实际上投资表现不是静态的，会有起落。”
特朗普回锅影响全球股市
他指出，如大家今年所看到，美国新总统上任后，对全球股市表现产生重大影响。这也会对公积金局的投资的表现产生影响。
“因此，期望获得相同的股息可能不太现实。但重要的是，公积金局严格管理资产，拥有组织良好的投资系统，在投资时有很高的纪律，这将确保公积金局提供一致的表现或回报。”
他认为，至今公积金局每次宣布的回报率或股息都超过通胀率。大马从1985年到去年为止，平均通胀率约为2.5%，会员可以将此视为基准。
“因此，如果派息率超过2.5%，已意味着公积金局的投资状况好，得以存下资金，以便继续成长达到更好的水平。”